早晨，皮二的妹妹小云朵醒来，发现她的玩具白熊又不见了。她在屋子里找了一圈后，就直奔阳台，白熊果然在那儿，还有皮二的企鹅。“企鹅和白熊喜欢待在冷的地方。”这是哥哥说的话，那一定就是哥哥干的，小云朵很生气。她抱起自己的白熊，然后把皮二的企鹅扔到了阳台外面去。
楼下正好在装修房子，一桶绿油漆就放在门外，糟了，企鹅被扔进了桶里。小云朵害怕了，赶紧抱着白熊躲进壁橱里。
皮二也醒了，他到阳台上去找他的企鹅。咦？企鹅没有了！白熊也不见了！
“喂！皮二！你真是太皮了！竟把你的企鹅扔进我的油漆里了！”楼下的高叔叔忽然喊起来，皮二头一伸：啊！企鹅在高叔叔的手里变成青蛙了！
“哇——”皮二大哭着跑下去拿他那只可怜的企鹅。
正好皮大和皮三来了：“皮二你怎么哭了？”
“那……那只白熊太厉害了！它把……把我的企鹅从阳台上推了下去……”
皮大使劲把小眼睛睁大：“真的？那只白熊是……”
“那只白熊肯定是冒充玩具的真白熊！”皮三说完，忽然觉得头上直冒冷汗。
“那我们赶紧把它送到动物园里去！”皮二立刻不哭了。
他们找到小云朵，抢过白熊塞进一只袋子里就奔走了，小云朵大哭着跟在后面。
可他们谁也不认识动物园。
“把它关到树上去。”皮二又出了个点子。他望着皮大，因为只有皮大会爬树。皮大神气地搓搓手，把装着白熊的袋子往脖子上一挂，然后退几步，像运动员跳高似的猛跑过去，嚓、嚓、嚓就上了树。
“好啊！”皮二和皮三一个劲地拍手。
那只可怜的玩具白熊，就这么被高高地挂在树杈上过了整整一夜，小云朵好难过！